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Notice by the Shanghai Stock Exchange of Issuing the Guide No. 4 of the Shanghai Stock Exchange to the Securities Issuance and Underwriting Business—Initial Public Offering of Stocks on the Main Board (2021 Revision) [Effective]
上海证券交易所关于发布《上海证券交易所证券发行与承销业务指南第4号——主板首次公开发行股票》的通知(2021修订) [现行有效]
【法宝引证码】
 
  
  
Notice by the Shanghai Stock Exchange of Issuing the Guide No. 4 of the Shanghai Stock Exchange to the Securities Issuance and Underwriting Business—Initial Public Offering of Stocks on the Main Board 

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所证券发行与承销业务指南第4号--主板首次公开发行股票》的通知

(Letter No. 1657 [2021] of the Shanghai Stock Exchange) (上证函〔2021〕1657号)

All market participants: 各市场参与人:
For the purposes of facilitating issuers and lead underwriters in effectively conducting the issuance and listing of initial public offerings on the main board, promoting the smooth progress of the issuance and underwriting business of stocks on the main board, and establishing a more clear and concise business guide system, in accordance with the Measures for the Administration of the Offering and Underwriting of Securities, the Detailed Implementation Rules for the Online Issuance of IPO Stocks on the Shanghai Stock Market, the Detailed Implementation Rules for the Placing Tranche of an Initial Public Offering on the Shanghai Stock Market, and other relevant business rules, the Shanghai Stock Exchange (hereinafter referred to as the “SSE”) has revised the Guide of the Shanghai Stock Exchange to the Issuance and Listing Business of Initial Public Offerings on the Main Board and renamed it the Guide No. 4 of the Shanghai Stock Exchange to the Securities Issuance and Underwriting Business—Initial Public Offering of Stocks on the Main Board, which is hereby issued and shall come into force on October 1, 2021. The relevant content concerning “information disclosure fees for this offering” shall come into force on January 1, 2022. 为便利发行人与主承销商做好主板首次公开发行股票发行与上市工作,推动主板股票发行与承销业务顺利开展,建立更为清晰、简明的业务指南体系,根据《证券发行与承销管理办法》《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》等相关业务规则,上海证券交易所(以下简称本所)对《上海证券交易所主板首次公开发行股票发行与上市业务指南》进行了修订,并更名为“上海证券交易所证券发行与承销业务指南第4号--主板首次公开发行股票”,现予以发布,并自2021年10月1日起施行。其中,“用于本次发行的信息披露费用”的相关内容,自2022年1月1日起施行。
The full text of the Business Guide above is available in the "Business Guides and Process of the SSE" under the "Rules" on the website of the SSE (http://www.sse.com.cn). 上述业务指南全文可至本所网站(http://www.sse.com.cn)“规则”下的“本所业务指南与流程”栏目查询。
 
特此通知。
Annex: Guide No. 4 of the Shanghai Stock Exchange to the Securities Issuance and Underwriting Business—Initial Public Offering of Stocks on the Main Board (Omitted) 附件:上海证券交易所证券发行与承销业务指南第4号--主板首次公开发行股票
Shanghai Stock Exchange 上海证券交易所
September 30, 2021 二○二一年九月三十日
 上海证券交易所证券发行与承销业务指南第4号--主板首次公开发行股票
 (发行人、主承销商、保荐机构适用,2021年9月修订)
 上海证券交易所
 二〇二一年九月
 修订说明
 

2020年4月主要修订内容

1

启用新的605代码段供首次公开发行股份数量在1.2亿股以下的发行人使用,即发行股份数量少于1.2亿股的,分配603或605代码段。发行人及主承销商使用605代码段时,可在605001-605500中自主选择,已使用的证券代码数量达到100个后,新增启用605501-605600代码段,后续按照前述方式顺次启用605代码段。

2

新增证券扩位简称,原则上取发行人全称中的四至八个字。同时,统一本指南中“证券简称”、“证券代码”相关表述。

3

修改上证路演中心和上海市东方公证处联系方式;优化发行人申领CA证书流程。

2020年6月主要修订内容

1

新增关于网上、网下路演及上市事宜的相关声明。

2

新增采用累计投标询价时的相关公告事宜。

2021年9月主要修订内容

1

股票代码根据《上海证券交易所证券发行与承销业务指南第3号--股票代码管理》明确的方式确定。

2

对于主承销商与本所对接首次公开发行股票发行与上市事宜,明确原则上需安排资本市场部资深专业人员对接。

3

明确证券扩位简称,原则上包含证券简称。

4

对于新三板公司摘牌后在主板上市的,明确原则上需取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的终止挂牌函后,方可启动发行上市。

5

明确《招股意向书》《招股说明书》《上市公告书》披露的“用于本次发行的信息披露费用”应符合实际情况,商业推广等与本次发行不直接相关的费用不计入其中。对用于本次发行的信息披露费用,以及与本次发行不直接相关的商业推广等费用,发行人应严格按照《企业会计准则》及相关规定进行会计处理并分别列支。未按照上述要求披露的,本所将依法依规处理,并将有关情况上报中国证监会。

6

要求主承销商通过发行承销业务系统报送的全部文件需保持一致,包括但不限于本次发行股份数量、战略配售股份数量(如有)、网下网上初始发行数量等有关发行数据。

7

发行过程中,要求主承销商按照简明、合理、必须的原则制作公告,提高公告的可阅读性。

8

明确《发行公告》后附投资者报价信息表、《网下初步配售结果及网上中签结果公告》后附网下投资者初步配售明细表、《上市公告书》后附财务数据(如有)只需挂网、不登报。

9

因部分表格可以不再提交,同步删除本指南附件中的《股票网下发行表格》《新发网上网下发行及放弃认购数量表》《中签情况报表(回拨后)》《再次配售结果表》《中签号码表》。

10

明确一般情况下,公司安排在T+7日上市,如需顺延的,应于发行结束后七个交易日内完成上市。

11

根据《关于下调2021年上市公司上市费收费标准的通知》《关于暂免收取2021年上市公司上市费的通知》,修改上市费用缴款通知。

12

修改财务部、上证路演中心等联系电话。

13

明确原发布的《上海证券交易所主板首次公开发行股票发行与上市业务指南》,自2021年10月1日起废止。

 目录
 一、发行与上市总体流程
 二、发行上市前准备工作
 三、发行业务指南
 (一)发行方式概述
 (二)股票发行申请、发行准备及发行流程图
 (三)文件提交方式
 (四)发行工作具体流程
 (五)新股发行期间暂缓及中止的情况处理
 (六)主承销商网下IPO系统操作时间节点
 (七)各相关机构联系方式
 四、上市业务指南
 (一)新股上市申请、上市准备及上市流程图
 (二)上市阶段工作具体流程
 (三)上市公告书披露事项
 (四)上市仪式
 五、附则
 按照《证券发行与承销管理办法》(证监会令〔第144号〕)、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》(上证发[2018]40号)、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》(上证发[2018]41号),对于首次公开发行A股并上市的股份公司,经证监会发审会通过后,为进一步指导并服务发行人、主承销商、保荐机构完成该股份公司股票在上海证券交易所(以下简称上交所)的发行与上市,发布本指南。
 本所郑重声明,本所及本所附属机构对于新上市公司网下路演从未指定任何特定服务机构。如有任何组织或个人以本所或本所附属机构名义作为网下路演特定服务机构,均属违法行为。本所及本所附属机构保留追究相关违法人员法律责任的一切权利。
 本所上证路演中心为网上路演指定服务机构,可以为新上市公司提供IPO网上路演和上市仪式直播服务,不收取任何费用。
   一、发行与上市总体流程
 上交所首次公开发行股票发行与上市业务总体流程主要分为三个阶段:
 (1)发行上市前准备工作(包括发行上市相关业务准备及证券代码申请);
 (2)新股网上网下发行申请及发行;
 (3)新股上市申请及上市。
 首次公开发行股票发行与上市业务中,一些重要日期定义为:网下初步询价起始日为X日,新股网上网下发行日为T日,新股上市交易日为L日,网上路演日为R日,该定义适用于全文。
 除非另有说明,本文中所称日期均指交易日。
   二、发行上市前准备工作
 (一)发行上市预沟通
 发行人经证监会发审会通过后,如有必要,保荐机构可通过发行承销业务系统进行业务咨询预约。
 原则上,主承销商需安排资本市场部资深专业人员与本所对接首次公开发行股票发行与上市业务。
 (二)证券简称和代码的确定
 中国证监会作出予以核准决定后,发行人可通过发行承销业务系统新建公司基本信息,向上交所发行承销管理部提出代码使用需求、并申请证券简称,同时在发行承销业务系统中提交《申请证券代码以及简称的函》(附件1-1,1-1-1)及发行人公司的LOGO矢量图(或者LOGO大图)。证券代码以及简称在发行承销业务系统显示通过后生效。
 证券代码,根据《上海证券交易所证券发行与承销业务指南第3号--股票代码管理》明确的方式确定。
 证券简称,原则上取公司全称中的三至四个字;证券扩位简称,原则上取公司全称中的四至八个字并包含证券简称。如有特殊情况,请提前与上交所沟通。请确保上述简称不与沪深交易所上市公司及新三板挂牌公司重名。发行人及主承销商公告及相关文件仍以证券简称为准。
 发行人已在全国中小企业股份转让系统挂牌的,原则上需取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的终止挂牌函后,方可启动发行上市。
 (三)用于本次发行的信息披露费用
 《招股意向书》《招股说明书》《上市公告书》披露的“用于本次发行的信息披露费用”应符合实际情况,商业推广等与本次发行不直接相关的费用不计入其中。
 对用于本次发行的信息披露费用,以及与本次发行不直接相关的商业推广等费用,发行人应严格按照《企业会计准则》及相关规定进行会计处理并分别列支。
 未按照上述要求披露的,本所将依法依规处理,并将有关情况上报中国证监会。
   三、发行业务指南
 (一)发行方式概述
 首次公开发行A股并上市的股份公司,取得证监会核准批文后,应当通过发行承销业务系统提交发行上市阶段的披露信息、发行申请文件、上市申请文件等有关发行上市的材料,由上交所负责受理。首次公开发行A股的股份公司发行股票,按照《证券发行与承销管理办法》《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》等有关规定确定发行价格。常用的发行方式有以下三种:
 1、网下配售、网上定价相结合的发行方式(目前大多采用初步询价后直接定价发行的方式)。
 2、首次公开发行股票总数在2000万股以下(含2000万股)且无老股转让计划的,可以通过直接定价方式确定发行价格,全部向网上投资者发行,不再安排网下询价和配售。
 3、首发4亿股以上,可以采用向战略投资者配售和网下配售、网上定价相结合的发行方式。
 如未采用以上三种方式,请提前与上交所沟通,确定发行方式。
 (二)股票发行申请、发行准备及发行流程图
 下图描述了“初步询价后直接确定发行价格”的发行流程:
 
 目前,新股初步询价时间段通常为1-2个交易日,网上网下申购时间段为1个交易日。原则上,初步询价起始日之前2个交易日或更早,发行人应将发行上市申请文件提交发行承销业务系统。
 ......
 


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